ราคาทองคำยังดึงดูดการลงทุนแบบปลอดภัยต่อเนื่อง เนื่องจากความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนที่เพิ่มสูงขึ้น ความคาดหวังที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะลดดอกเบี้ยหลายครั้งยังกดดันค่าเงินดอลลาร์และสนับสนุนราคาทองคำ แม้ความเชื่อมั่นในตลาดเสี่ยงจะฟื้นตัวแต่ก็ไม่ส่งผลกระทบต่อทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย
ภาพรวมทางเทคนิค XAU/USD
จากกราฟ พบว่าผู้ซื้อทองคำยังได้เปรียบ โดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วัน คงตัวเหนือระดับกลางที่ 60
เมื่อวันพุธ ราคาทองคำปิดเหนือเส้นค่าเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 21 วัน ที่ 3,036 ดอลลาร์ ทำลายกรอบการเคลื่อนไหวของสัปดาห์นี้และเปิดทางให้ปรับตัวสูงขึ้นต่อไป
หากข้อมูล CPI สหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าคาด จะเพิ่มโอกาสที่ Fed จะลดดอกเบี้ยในเดือนพฤษภาคม ส่งผลให้ราคาทองคำฟื้นตัวเพื่อทดสอบระดับจิตวิทยาที่ 3,150 ดอลลาร์
ระดับสถิติสูงสุดที่ 3,168 ดอลลาร์จะเป็นเป้าหมายต่อไปของนักลงทุน ก่อนจะพุ่งไปทดสอบระดับ 3,200 ดอลลาร์
แต่หากข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ สูงกว่าคาด อาจหมายความว่า Fed จะหยุดพักการลดดอกเบี้ยในเดือนหน้า ซึ่งจะกดดันราคาทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน
ราคาทองคำอาจพบแนวรับแรกที่เส้น SMA 21 วัน (เดิมเป็นแนวต้าน) ที่ 3,048 ดอลลาร์
หากปรับตัวลดลงต่ำกว่า 3048 ดอลลาร์ อาจลงไปทดสอบที่ 3,000 ดอลลาร์ และถ้าต่ำกว่านั้นก็จะไปที่เส้น SMA 50 วันที่ 2,960 ดอลลาร์
ภาพรวมพื้นฐาน
แม้ว่าราคาทองคำจะปรับตัวลดลงล่าสุด แต่สงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ทวีความรุนแรงขึ้นน่าจะทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำยังคงอยู่ เกมการโต้ตอบระหว่างสหรัฐฯ และจีนกำลังดำเนินไปอย่างดุเดือดยิ่งขึ้น โดยปักกิ่งเตรียมที่จะกระชับความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างจีนและสหภาพยุโรป โดยเล็งเป้าไปที่บริษัทอเมริกันโดยอ้อม ตามรายงานของวอลล์สตรีทเจอร์นัล (WSJ)
รายงานดังกล่าวมีขึ้นหลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ประกาศเมื่อวันพุธว่าจะ “หยุด” การเก็บภาษีศุลกากรซึ่งกันและกัน 10% เป็นเวลา 90 วันสำหรับทุกประเทศยกเว้นจีน โดยทรัมป์ได้ขึ้นอัตราภาษีศุลกากรสำหรับจีนเป็น 125% โดยจะมีผลทันที
ก่อนหน้านี้ในวันพุธ ปักกิ่งตอบโต้ทรัมป์ที่เรียกเก็บภาษีศุลกากร 104% โดยเรียกเก็บภาษีศุลกากรเพิ่มเติม 84% จากเดิม 34% สำหรับสินค้าของสหรัฐฯ ทั้งหมด ท่ามกลางพาดหัวข่าวเรื่องภาษีศุลกากรที่ยังคงขับเคลื่อนตลาด นักลงทุนยังคงไม่สบายใจและต้องการถือครองทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่มีมูลค่าตามแบบดั้งเดิม เพื่อเตรียมพร้อมสำหรับวิกฤตเงินเฟ้อของดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ
ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าสงครามการค้าโลกที่ทรัมป์เป็นผู้ก่อขึ้นจะส่งผลให้เงินเฟ้อสูงขึ้นและเศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอย ทำให้โอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างก้าวร้าวมีมากขึ้น การคาดการณ์ของเฟดในเชิงผ่อนปรนยังคงสนับสนุนให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น
ดังนั้น ยังต้องรอดูว่ารายงาน CPI ของสหรัฐฯ ในเดือนมีนาคมจะส่งสัญญาณถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นหรือไม่ และเรียกร้องให้เฟดใช้ความรอบคอบในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ราคาทองคำซึ่งไม่มีดอกเบี้ยมีแนวโน้มที่จะกลับมาปรับตัวลดลงอีกครั้งในสถานการณ์เช่นนี้ อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยาใดๆ ต่อข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ อาจเป็นเพียงระยะสั้น เนื่องจากข่าวเกี่ยวกับภาษีศุลกากรจะยังคงมีบทบาทสำคัญต่อไป
คาดว่า CPI ของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้น 2.6% ต่อปีในเดือนมีนาคม หลังจากเพิ่มขึ้น 2.8% ในเดือนกุมภาพันธ์ อัตราเงินเฟ้อ CPI พื้นฐานคาดว่าจะลดลงเล็กน้อยที่ 3% ในช่วงเวลาเดียวกัน เมื่อเทียบกับ 3.1% ในเดือนกุมภาพันธ์ เมื่อพิจารณาเป็นรายเดือน คาดว่า CPI และ CPI พื้นฐานจะเพิ่มขึ้น 0.1% และ 0.3% ตามลำดับในเดือนมีนาคม
Leave a Reply